Банковский сектор учится считать погоду: климатические риски в цифрах и санкциях
Изменение климата и деградация природы перестали быть темой только для экологов — теперь это головная боль и для банков. С 2020 года французские власти постепенно заставляют банковскую систему считаться с климатическими рисками, и к 2026 году этот процесс вышел на новый уровень.
Логика простая: банки выдают кредиты бизнесу и ипотеку, держат залоги в виде недвижимости. Если наводнения, засухи или лесные пожары бьют по заёмщикам, они хуже платят по долгам. Если здания становятся энергорасточительными, их рыночная стоимость падает — а значит, залог дешевеет. Это уже не абстрактные рассуждения: стресс-тесты показывают, что при сочетании волн жары, засух и пожаров потери ВВП во Франции могут достигнуть 7,4% за год. Для банков это оборачивается резким ростом вероятности дефолтов среди клиентов.
Чтобы это измерить, центральные банки и регуляторы разработали два главных инструмента. Первый — долгосрочные сценарии NGFS, которые показывают, как климатические удары и затраты на переход к зелёной экономике снизят мировой ВВП к 2050 году. Второй — стресс-тесты. Самый свежий, «Fit-for-55», проведённый Европейским центральным банком в 2024 году, оценил, что если инвесторы внезапно начнут гораздо серьёзнее относиться к переходным рискам, банковский сектор потеряет дополнительно 50 млрд евро к 2030 году, а вся финансовая система — 518 млрд. Правда, пока эти расчёты касаются в основном климатических рисков в узком смысле, а не более широкой деградации природы. Но работа над этим уже началась — во Франции в 2026 году запускается специальная кафедра по моделированию природных рисков.
Параллельно с инструментами усиливался и надзор. Сначала ЕЦБ и французский регулятор ACPR выпустили рекомендации, потом провели проверки. Результат ощутимый: если в 2022 году ни один крупный французский банк не демонстрировал продвинутых практик управления климатическими рисками, то к концу 2024 года таких стало больше трети. Некоторые банки, например, начали классифицировать заёмщиков по уровню выбросов CO₂, чувствительности к климатическим ударам и способности адаптироваться. Но расслабляться рано: прогресс неравномерен, особенно по кредитным рискам. В 2025–2026 годах ЕЦБ уже оштрафовал два европейских банка за задержки в оценке рисков — санкции могут достигать 5% среднего дневного оборота за полгода.
Завершающий этап — вступление в силу в апреле 2026 года французской версии директивы CRD6. Она требует от банков составлять так называемый пруденциальный переходный план: описать, как они выявляют, оценивают и управляют ESG-рисками. Регулятор получает право требовать изменений в управлении, целях и конкретных действиях. До этого, с 2021 года, действовали требования по раскрытию информации: банки обязаны публиковать данные о подверженности физическим рискам и о том, как распределены их ипотечные залоги по энергоэффективности. Сейчас в рамках проекта «Omnibus» эти требования пересматривают, чтобы не дублировать друг друга и сосредоточиться на самом важном.
Для читателя, следящего за климатом, здесь важен главный вывод: финансовая система перестаёт быть сторонним наблюдателем. Банки становятся заложниками климатических изменений и одновременно — инструментом адаптации. От того, насколько быстро и честно они научатся измерять эти риски, зависит не только их прибыль, но и устойчивость всей экономики перед лицом всё более частых погодных экстремумов.
Источник: Banque de France
